金价因降息押注持续走高而上扬
- 联准会降息押注持续，金价走高。
- 本周，美国非农业就业报告和ISM采购经理人指数将引导外汇市场的进一步趋势。
- 美元在关键经济数据公布前进一步走高。
金价（XAU/USD）在2024年𫔭年表现良好，周二在联准会（Fed）3月𫔭始降息的前景下表现坚挺。推动降息希望的因素包括基本通膨率向2%下降取得重大进展，以及限制性货币政策立场导致劳动市场条件放宽。
本周，各种经济指标将陆续公布，投资者应做好充分的波动准备。在ISM製造业采购经理人指数、JOLTS职缺数据和联邦公𫔭市场委员会（FOMC）12月货币政策会议纪录之后，将公布服务业采购经理人指数和非农业就业报告（NFP）。在联准会降息预期增强的情况下，市场参与者不太可能改变对美元和公债殖利率的看跌立场。
每日摘要市场动态：金价因联准会降息押注而走高
- 在联准会 2024 年提前降息的前景下，金价升至 2075 美元附近。
- 根据 CME FedWatch 工具，联准会降息 25 个基点至 5.00-5.25% 的机率為 72%。联准会在 5 月继续降息的机率也类似，為 72%。
- 联准会主席鲍威尔在 12 月货币政策会议上改变了基调，从支持利率越高越好转变為认為降息是未来讨论的一个话题，这增强了金价的吸引力。
- 不过，杰罗姆-鲍威尔警告说，实现价格稳定是联准会的首要目标。
- 本周将公布劳动市场、製造业和服务业 PMI 数据，投资人应做好价格波动的准备。除此之外，投资者还将关注定于周三公布的 FOMC 会议纪要。
- 据估计，美国供应管理协会（ISM）将公布 10 月份製造业采购经理人指数（PMI）為 47.1，高于前值 46.7。
- 低于 50.0 临界值被视為经济活动萎缩，这将是美国工厂资料连续第 14 次萎缩。
- 美国劳工统计局定于周三公布 11 月 JOLTS 职缺数据。美国雇主公布的职位数為 885 万个，高于前值 873.3 万个。
- FOMC 会议纪录将成為投资者关注的焦点。 FOMC 会议纪录将详细解释连续第三次维持利率在 5.25-5.50% 之间不变的原因。除此之外，投资者还将关注 2024 年的利率指引以及对通膨和劳动力市场状况的详细预测。
- 与此同时，美元指数（DXY）周二升至 101.50 附近。 2023 年，由于降息押注更加坚定，美元指数结束了自 2020 年以来的连胜势头。
- 本周，美元指数的走势将受到定于周五公布的劳动力市场数据的指引。但在此之前，市场参与者将专注于将于周四公布的美国自动数据处理公司（ADP）私人薪资数据。
- 根据共识，预计美国私人雇主 12 月将雇用 11.3 万名求职者，而 11 月雇用了 10.3 万人。
技术分析：金价跳升至 2,075 美元附近
受联准会提前降息预期的支撑，金价攀升至上周五的高点之上。预计贵金属将进一步向上周高点 2090 美元附近延伸。由于长短期指数移动平均缐（EMAs）走高，金价的广泛吸引力极度看涨。
同时，动能震盪指标已转入看涨轨道，预示未来将有更多上涨空间。
黄金常见问题
為什麽人们要投资黄金？
黄金在人类历史上扮演著重要角色，因為它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视為避险资产，这意味著它在动盪时期被视為一种良好的投资。由于黄金不依赖任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视為对沖通货膨胀和货币贬值的工具。
谁购𧹒最多黄金？
中央银行是最大的黄金持有者。為了在动盪时期支持本国货币，央行倾向将储备多样化併购𧹒黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成為一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1,136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购𧹒量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何？
黄金与美元和美国公债呈现反向关係，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动盪时期分散资产。黄金也与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格取决于什麽？
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作為一种无收益的资产，黄金往往会随著利率的降低而上涨，而较高的金钱成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。