美债殖利率高企、联准会降息前景不明的背景下,金价走低
- 周一,金价在非农就业数据公布后震盪走低
- 高企的美国债券殖利率成為美元的有利因素,并对黄金/美元施加压力。
- 随著市场焦点转向美国通膨数据,风险基调的缓和应有助于限制更大的跌幅。
金价(黄金兑美元)盘中从上周五好于预期的月度就业数据公布后触及的两周多低点回升了约40美元,但缺乏任何后续表现。在联准会(Fed)降息轨迹不明朗的情况下,黄金的上涨势头在2064美元附近耗尽,这反过来又阻碍了交易商对这种无收益的黄色金属进行激进的方向性押注。
新公布的美国经济数据显示经济仍有活力,加上联准会官员的鹰派言论,使市场对央行采取更激进的宽鬆政策的希望破灭。这仍然是美国公债殖利率上升的支撑因素,对美元(USD)构成利空,并在周一亚洲时段对金价构成下行压力。侭管如此,风险基调走软可能有助于限制避险货币XAU/美元的损失。
对中国经济复甦缓慢的担忧以及地缘政治风险,对投资者的情绪造成了压力,这一点从美国股市期货的新一轮下跌中可见一斑。交易者可能也更𫖸意等待周四公布的美国消费者通膨数据,以确认金价的下一步走势。因此,审慎的做法是等待强劲的跟进𧹒盘,然后再為恢复一周前的跌势做准备。
每日摘要市场动向:对联准会激进降息的押注减少令金价受挫
- 周五公布的美国 12 月月度就业报告表现强劲,投资者进一步缩减了对联准会即将转变政策立场的预期。
- 上周美国经济新增就业 21.6 万个,预期為 17 万个,失业率稳定在 3.7%,而一致预期為上升至 3.8%。
- 此外,美国 11 月工厂订单意外成长,增幅超过预期,达到 2.6%,而 10 月為下降 3.4%(从-3.6%略微上调)。
- 另外,美国供应管理协会(ISM)的调查显示,占经济总量三分之二以上的美国服务业上月下滑。
- 12月ISM非製造业指数降至50.6,5月以来最低,就业分项指数降至43.3,為2020年7月以来最低。
- 达拉斯联邦储备银行主席洛里-洛根(Lorie Logan)指出,如果美国央行不维持足够紧缩的金融条件,通膨就有可能回升,从而逆转进展。
- 先前,里奇蒙德联邦储备银行主席托马斯-巴尔金(Thomas Barkin)上周表示,相信经济正在软著陆的道路上,并称加息仍在桌面上。
- 基准 10 年期美国政府公债殖利率稳定在 4.0% 临界点以上,这对美元起到了 "尾风 "作用,并被视為削弱了金价。
- 不过,市场仍认為联准会在 3 月会议上首次降息的可能性较大,2024 年将累积降息 5 次,每次 25 个基点。
- 中国的经济困境以及中东紧张局势的升级可能会在周四美国消费者通膨数据公布前為避险货币XAU/美元提供一些支撑。
- 黎巴嫩激进组织真主党向以色列北部发射了一连串火箭弹,称这是对哈马斯高级领导人萨利赫-阿鲁裡(Saleh al-Arouri)周二遇刺的 "初步回应"。
- 眾议院议长迈克-约翰逊(Mike Johnson)和参议院多数党领袖舒默(Chuck Schumer)就顶层支出水平达成协议,打破了避免停摆的僵局,市场对此反应不大。
技术分析:金价看似脆弱,2024 美元附近的多周低点是关键
从技术角度来看,在周五的震盪低点2024美元附近,任何随后的下滑都可能在2030美元附近找到一些支撑。一些跟进卖盘将成為看跌交易者的新触发点,并拖累金价跌至 50 日简单移动平均缐(SMA),目前在 2,012-2,011 美元附近。其后是 2,000 美元心理关口,如果突破该关口,将為近期进一步贬值走势铺平道路。
另一方面,超过 2,050 美元直接障碍的势头可能会继续在 2,064-2,065 美元区域附近遇到强大阻力,然后是 2,077 美元区域。超过上述障碍后的持续走强可能会促使空头回补反弹,并使金价重返 2,100 美元整数关口。一些跟进𧹒盘将否定任何负面前景,并使近期倾向重新有利于看涨交易者。
今日美元价格
下表显示了今日美元兑上市主要货币的百分比变化。美元兑日圆汇率最弱。
美元 | 欧元 | 英镑 | 加币 | 澳币 | 日圆 | 纽西兰元 | 瑞士法郎 | |
美元 | 0.08% | 0.12% | 0.07% | 0.18% | -0.19% | 0.18% | 0.12% | |
欧元 | -0.07% | 0.05% | 0.01% | 0.12% | -0.25% | 0.12% | 0.04% | |
英镑 | -0.10% | -0.03% | -0.02% | 0.09% | -0.28% | 0.09% | 0.01% | |
加币 | -0.07% | 0.00% | 0.04% | 0.11% | -0.24% | 0.10% | 0.04% | |
澳币 | -0.19% | -0.10% | -0.08% | -0.10% | -0.33% | -0.02% | -0.07% | |
日圆 | 0.15% | 0.26% | 0.28% | 0.26% | 0.37% | 0.37% | 0.28% | |
纽西兰元 | -0.16% | -0.11% | -0.08% | -0.08% | 0.00% | -0.36% | -0.05% | |
瑞士法郎 | -0.11% | -0.04% | 0.01% | -0.02% | 0.08% | -0.28% | 0.08% |
热图显示了主要货币之间的百分比变化。基准货币从左列选取,报价货币从顶行选取。例如,如果您从左列选择欧元,然后沿水平缐移动到日元,则方框中显示的百分比变化将代表欧元(基准)/日元(报价)。
黄金常见问题
為什麽人们要投资黄金?
黄金在人类历史上扮演著重要角色,因為它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了其光泽和珠宝用途外,贵金属还被广泛视為避险资产,这意味著在动盪时期,黄金被视為一种良好的投资。由于黄金不依赖任何特定的发行人或政府,因此也被广泛视為对沖通货膨胀和货币贬值的工具。
谁购𧹒最多黄金?
中央银行是最大的黄金持有者。為了在动盪时期支持本国货币,央行倾向将储备多样化併购𧹒黄金,以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成為一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1,136 吨,价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购𧹒量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何?
黄金与美元和美国公债呈现反向关係,它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动盪时期分散资产。黄金也与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格,而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格取决于什麽?
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧,都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作為一种无收益的资产,黄金往往会随著利率的降低而上涨,而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向控制黄金价格,而弱势美元则可能推高黄金价格。