日圆兑美元回落至数十年低点，空头仍占主导

• 日圆连续第二天走低，受到多种因素的打压。
• 日本央行维持谨慎立场、日本国内经济数据疲软且市场维持积极的风险情绪打压避险货币日圆。
• 美国非农业数据强劲提振美元走强，使美元/日圆回升至数十年高点。

日圆（JPY）兑美元从上周五触及的两周多高位盘中反转，最终在日缐震盪区间下沿附近企稳。日本央行发表鸽派措词显示下一次升息尚需时日，加上市场风险情绪积极，成為削弱避险货币日圆的关键因素。周一亚市，日本公布的国内数据疲软，显示日本 2 月实际薪资连续第 23 个月下降，抛售倾向仍不减。

除此之外，股市普遍向好的调性也削弱了对日圆的避险需求。再加上上周五美国非农业数据强劲刺激了一些美元（USD）𧹒盘的出现，推动 美元/日圆重新接近上周触及的数十年高点。非农就业大幅上升，显示联准会（Fed）可能推迟降息，并迫使投资者缩减了对2024年降息三次的预期。这对美国国债殖利率的上升仍有支持作用，并成為“提振”美元的关键因素。

与此同时，日圆多头也未能从日本当局最近的咄咄逼人讲话中获得任何喘息的机会，日本当局表示准备干预市场以支撑本币。这表明，在美日债券息差将继续拉大的预期下，美元/日圆货币对的上行阻力最小。市场参与者现在期待周三公布的最新美国消费者通膨数据和联准会会议纪要，以寻找有关联准会降息路径的缐索。这将影响美元走势，并為英镑兑美元提供新的动力。

每日市场动向摘要：日圆受多种因素拖累

• 日本央行对进一步收紧政策采取谨慎态度，加上日本薪资数据疲软，拖累日圆周一连续第二日走低。
• 日本央行在 3 月货币政策会议结束时采取了鸽派基调，没有就今后的政策措施或政策正常化的步伐提供任何指导。
• 劳动部报告称，2月份日本工人经通膨调整后的实际工资年率录得-1.3%，而上个月该指标修正為-1.1%。
• 日本财务省公布的数据显示，2月份日本经常帐增至2.64兆日圆，為去年10月以来最高，但低于一致预期。
• 有关加萨停火谈判取得进展的报道提振了投资人的信心，并成為削弱日圆避险需求的另一个因素。
• 日本政府官员继续一再重申将维护本币，但这并没有给日圆多头留下深刻印象，也没有阻碍美元/日圆的上扬。
• 上周五公布的美国就业数据向好，迫使投资者减少了对联准会 6 月降息的押注，从而為美元提供了支撑。
• 眾所周知的非农业显示，3月美国非农增加了 30.3 万，失业率从上个月的 3.9% 下降到 3.8%。
• 同时，该数据给了联准会更多保持耐心的理由，并将今年联准会降息的几率从三次变為两次，从而推升美债收益率。
• 目前，市场焦点转向周三将公布的美国 3 月份消费者通膨数据，随后将公布联准会会议纪要。
• 投资者将寻找更多有关联准会可能在 2024 年降息的讯号，然后為美元和美元/日圆货币对的下一步方向性走势做好准备。

技术分析：美元/日圆多头需等待持续走强突破 152.00 大关

从技术角度来看，多头可能仍需等待美元/日圆持续走强，并持续突破 152.00 大关，然后再展𫔭下注。鉴于 日缐图震盪指标维持在正面区域，仍未进入超𧹒，美元/日圆可能会重拾过去一个多月来从 3 月低点𫔭始的升势。

另一方面，151.30 水平区域目前似乎构成支撑，然后是 151.00 大关。若美元/日圆出现一些后续卖盘，将测试上周五的震盪低点，即 150.30 附近。然后是 150.00 心理关口，如果明确跌破该水平，近期倾向将转向看跌交易者。美元/日圆随后可能跌至 149.35-149.30 区域，然后跌至 149.00 关卡。

日圆常见问题

推动日圆走势的关键因素是什麽？

日圆是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券殖利率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日圆？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日圆至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是為了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽鬆货币政策以大规模刺激经济為基础，导致日圆对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通膨水平。

 
日本和美国债券殖利率息差对日圆有何影响？

日本央行坚持超宽鬆货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日圆。

 
更广泛的风险情绪如何影响日圆？

日圆通常被视為避险投资。这意味著，在市场紧张的时候，投资人更倾向于将资金投入日圆，原因是日圆具有所谓的可靠和稳定特性。在动盪时期，日圆相对于其他被视為投资风险较大的货币来讲，其价值可能会走高。